¿Es mejor pagar deuda o invertir?

Prestamos y Finanzas en tiempos de crisis Todo sobre prestamos, finanzas y criptomonedas en tiempos de crisis economica, que son, como funcionan, trucos, guias, consejos...

 

En este artículo veremos cómo analizar si la amortización de la deuda es mejor o la inversión es mejor. Me temo que la respuesta es “depende”. Depende fundamentalmente de dos factores.

1.- El coste de la deuda

Al decidir si pagar la deuda o invertir mejor, es necesario considerar el costo de la deuda relacionada. Si tenemos más de una deuda, es lógico empezar a liquidar la más cara (salvo la altísima comisión de amortización), pero vimos otras opciones en el artículo anterior.

El componente principal del costo es la tasa de interés que pagamos. En términos generales, la deuda de los consumidores (vacaciones, televisores, automóviles, etc.) suele ser bastante cara porque el banco asume un riesgo relativamente alto de incumplimiento y las tasas de interés hipotecarias son bajas porque la propiedad responde al pago de la deuda.

Sin embargo, hay otros factores a considerar. Por ejemplo, a veces existe el llamado vínculo en una hipoteca: si alquila estos productos, la tasa de interés será más barata. Si normalmente no se registra para estos productos o sus precios son más altos que el precio de mercado, eso también significa costo.

Por lo tanto, si tienes que solicitar una tarjeta de crédito para beneficiarte de una tasa de interés específica y te cobran una comisión anual, entonces esa comisión es parte de tu costo (porque si no tienes una hipoteca, no tendrás una tarjeta de crédito, de lo contrario se utilizará con entidades que no le hayan cobrado).

Otro aspecto a considerar es el ahorro de impuestos que ahorra a través de la deuda. Yo explico. En general, las deudas incobrables (deuda que suponemos consumida) no nos permiten ahorrar impuestos. Pero una buena deuda (que nos permite producir más deuda) realmente puede ahorrarnos impuestos. Por ejemplo, suponga que es un taxista que trabaja por cuenta propia y que está muy endeudado para comprar un taxi. El interés que pague será un gasto deducible, lo que le permitirá reducir los impuestos que paga.

2.- La rentabilidad que puedes obtener de tus inversiones

La rentabilidad que obtiene de su inversión depende fundamentalmente de sus habilidades como inversor (hay otros factores, pero este es el más importante). Y esta rentabilidad dependerá del tipo de activos en los que inviertas.

Por ejemplo, cuando invierto en bienes raíces, obtengo rendimientos muy altos (porque tengo experiencia y uso el apalancamiento), y cuando invierto en acciones obtengo un rendimiento promedio (porque invierto a través de fondos indexados), si empiezo usando la especulación de criptomonedas, puedo obtener retornos negativos.

Si es un inversor, es probable que se especialice en uno o dos tipos de inversión y pueda estimar su rentabilidad. Si no es un inversor ordinario, su banco le indicará la rentabilidad que podrá alcanzar.

Y ojo, porque aquí tenemos que considerar no solo las comisiones, sino también los impuestos.

Pagar deuda o invertir
¿Es mejor pagar deuda o invertir?
Boat Ramp Fail BEST VIDEO Complete Idiots

Un ejemplo sencillo

Supongamos que una persona ha logrado ahorrar un poco de dinero y consideremos si debe pagar sus deudas o invertir. La deuda más cara que tiene es un préstamo que pidió prestado el verano pasado para pagar los gastos de viaje y pagó una tasa de interés del 5%.

Esa persona no sabe cómo invertir, pero le dejaron invertir en deuda española en el banco durante 10 años y obtener un atractivo retorno del 1% (no es posible en la situación actual, pero este es un ejemplo). De este 1%, debe pagar impuestos a la tasa impositiva del 19%, por lo que su beneficio neto será del 0,81%.

En este caso, obviamente, esa persona debería usar su dinero para saldar la deuda, porque ahorrar un 5% es mucho mejor que ganar un 0,81%.

Un ejemplo un poco más complicado

Volvamos ahora al ejemplo de un taxista. Tiene una deuda con una tasa de interés del 6%. Sin embargo, los taxistas tienen un sistema de impuesto sobre la renta personal bastante favorable (recaudan impuestos a través de estimaciones directas) y el interés del préstamo es un gasto deducible. Para no confundirnos demasiado, asumimos que el impuesto ahorrado equivale al 3% de los intereses, por lo que el costo real es del 3%.

Has oído hablar de la inversión pasiva a través de roboadvisor y estimas que si inviertes tus fondos puedes obtener una rentabilidad de hasta un 4,5%. Sin embargo, también debe pagar impuestos a una tasa impositiva del 19%, por lo que su rentabilidad después de impuestos se mantendrá en aproximadamente el 3,65%.

Bueno, en este caso, la inversión a priori es mejor que el pago de la deuda.

Ojo, cuidado con los plazos

Un factor que complica la comparación es el tiempo. Cuando cancela la deuda, puede obtener ahorros, pero solo por el tiempo restante para pagar la deuda. Y cuando invierte, en teoría, puede obtener un rendimiento por el resto de su vida (si nunca vende).

Comparar de vez en cuando implica realizar cálculos financieros más complejos. Por ejemplo, si tiene el 10% de la deuda, la pagará en un año y puede invertir en un fondo que le brinde un rendimiento neto del 2% cada año, ¿qué debe hacer? Al final, la rentabilidad acumulada que te ha proporcionado el fondo a lo largo de seis años supera el ahorro que has ahorrado al amortizar la deuda (dependiendo de la tasa de inflación que también hay que estimar en el momento del cálculo).

Sin embargo, en estas situaciones, lo más prudente y fácil de hacer es deshacerse de la deuda e invertir en los fondos que utilizó para pagar la deuda.

Conclusión: pagar deuda o invertir

El caso es que a la hora de tomar esta decisión, lo único que tienes que hacer es sentarte y empezar a contar los números. Además, es prudente estimar la rentabilidad de nuestra inversión de forma conservadora. De hecho, si el reembolso de la deuda o los resultados de la inversión son similares, es mejor reembolsar la deuda, porque no hay incertidumbre sobre lo que ahorrará cuando saldar la deuda.

Top 20