A pesar de que el capital riesgo poco tiene que ver con el capital privado aun teniendo nombres similares, hoy en Grupo Avanza al igual que con cualquier otro préstamo en nos gustaría hablar de la relación entre el capital riesgo y los emprendedores.
Porque desde nuestra empresa hemos explicado otras veces como el capital riesgo puede verse como una alternativa para conseguir financiación para los que desean crear una empresa, es decir los emprendedores.
En cuanto a cómo se tramita y donde se hace este tipo de producto deciros que poco tiene que ver con la solicitud de préstamos rápidos pues las variables que utilizan las empresas de capital riesgo con muy distintas.
Decir también que aunque el capital riesgo puede parecerles a algunas personas como una especie de servicio nuevo deciros que lleva años en el mercado español, de hecho en otros países (sobre todo anglosajones) si es frecuente este tipo de inversión.
Es en España donde todavía estamos muy atrasados en comparación con el resto.
Seguramente el que los emprendedores en España suelan enfocar sus negocios hacia la creación de empresas tradicionales tenga que ver en todo esto.
Antes de continuar también nos gustaría decir que aunque escribamos un artículo acerca del capital riesgo y los emprendedores ningún cliente puede contratar con nosotros este servicio aun pudiendo hacerlo al contar con inversores que invierten en empresas.
Por tanto si lo que buscas como emprendedor es una inversión de este tipo podrás informarte a través de artículos como este pero no podrás tramitar este servicio aquí.
Porque al capital riesgo no todos pueden acceder.
¿El capital riesgo está enfocado hacia los emprendedores?
Eso depende porque dentro del capital riesgo hay varias formulas.
Sería el capital semilla el que está destinado a financiar la creación de empresas siendo esto muchas veces lo que están buscando los clientes.
Pero no es el único tipo de capital , de hecho podríamos decir en base a nuestra experiencia que las empresas que invierten de manera profesional en esto suelen buscar más bien empresas con cierta trayectoria empresarial con la idea de expandir el negocio.
Esta opción les resulta más interesante ya que el negocio en el que invierten tiene más que demostrada su rentabilidad y lo que hacen es darle un empujón a nivel financiero para que pueda dar el siguiente paso la empresa (expandirse, salir al extranjero, franquiciar el negocio)
Lo que es seguro es que esta financiación que recibe el emprendedor a través del capital riesgo no la recibe el en ningún momento, la recibe la empresa.
Ese dinero tendría que ir destinado a la empresa, normalmente a su crecimiento.
¿Qué modelo de negocio tiene el capital riesgo?
Su modelo es muy sencillo, consiste en entrar en una empresa cuando aun tiene un valor bajo con la idea de vender sus participaciones al cabo de unos años a un precio mucho más alto del adquirido.
La idea que persiguen las empresas de capital riesgo es que con su dinero la empresa crezca a nivel empresarial y en consecuencia aumente el valor de la misma.
Como ellas compraron acciones a un precio determinado al valer más la empresa cuando quieran vender sus participaciones podrán hacerlo obteniendo una rentabilidad importante.
Asi pues se puede decir que la rentabilidad de la inversión depende siempre de la marcha del negocio, si va bien conseguirán obtener un beneficio al vender su parte, si va mal por el contrario pueden llegar a perder incluso todo su capital.
Durante todo este tiempo de la inversión a los clientes no se les pide que paguen intereses como en cambio si deberían de hacer en la firma de un préstamo rápido, aquí el capital riesgo actúa como socio capitalista de ahí que sea tan demandado por los emprendedores.
Esta en nuestra opinión es la mayor ventaja del capital riesgo sobre las financieras, que no aplican coste para los clientes durante el plazo en el que tienen invertido su dinero.
Por el contrario y como parte negativa aquí el emprendedor o empresario se desprende de parte de su empresa por la venta de sus acciones.
Es más, lo normal es que pierda el control efectivo de su negocio ya que cuando el capital riesgo entra suele exigir hacerlo como mínimo al 51%.
Operaciones como las de antes en donde estos inversores podían entrar con un porcentaje menor no son ya habituales ya que está demostrado que cuando lo han hecho han surgido problemas posteriormente.
El problema para los emprendedores es que aunque demanden servicios como estos no hay muchas empresas dispuestas a tramitar esta opción en el mercado y las que lo hacen suelen poner unos filtros realmente elevados.
¿Dónde encontramos el capital riesgo?
Generalmente se encuentran en ferias de inversión, despachos de asesoría patrimonial, gestoras de inversión…
Son este tipo de negocios quienes suelen tener inversores dispuestos a entrar en empresas.
Ya sé que el artículo de hoy no ha ido relacionado con el sector de los préstamos siendo esto de lo que normalmente hablamos en Grupo Avanza pero hoy hemos creído conveniente hablar acerca del capital riesgo de manera que las empresas y emprendedores que están buscando financiación conozcan también esta opción en el mercado.
Y no es la única opción que tienen en el mercado financiero, fuera de lo que es el capital riesgo y la obtención de préstamos tienen más alternativas, es cuestión de saber dónde encontrarlas.
Analista en préstamos rápidos y préstamos urgentes
¿Hemos comparado alguna vez en Grupo Avanza el capital privado con el capital riesgo?
Creo que no y es por eso que a continuación vamos a hacerlo.
Decir que ambos tipos de capital pueden ser vistos como una fórmula de financiación principalmente para las empresas pues al menos el capital riesgo está enfocado a empresas no asi los préstamos de capital privado los cuales son validos tanto para particulares como empresas.
No obstante desde el punto de vista teórico el capital riesgo no funciona como un préstamo sino más que bien como un socio capitalista para la empresa que lo consigue.
¿Cuáles son las mayores diferencias entre el capital privado y el capital riesgo?
En nuestra opinión la mayor diferencia es que mientras que el capital privado es un préstamo el cual devenga intereses y el cual tiene un plazo fijado el capital riesgo por el contrario ni devenga intereses ni tampoco tiene un plazo límite para hacer la devolución.
De hecho en el capital riesgo quien invierte bajo esta forma no pone ningún plazo para hacer la devolución pues de hecho la única manera de poder recuperar su capital es la de vender las participaciones en la empresa que ha comprado asi como a traves de los beneficios del negocio.
Lo que solemos hacer desde Grupo Avanza para que los clientes entiendan esta diferencia con claridad es hacer que comparen cualquier préstamo con la función del socio capitalista en una empresa.
Los socios capitalistas cuando invierten en una empresa lo que hacen es poner dinero de una empresa a cambio de obtener ya sea parte o todo el control de la sociedad adquirida.
En caso de que los socios capitalistas quisieran recuperar su capital en dinero lo que tendrían que hacer es vender dichas participaciones, lo que no podrían hacer en ningún caso es reclamar a los otros socios el que les paguen pues su funcionamiento será muy diferente al de un préstamo.
Por esa razón desde el punto de vista de las empresas a nivel de coste les interesa mucho más el acceder al capital riesgo que no al capital privado, porque tienen menos obligaciones y su coste es menor.
Como contrapartida el cliente que contrata el capital riesgo por encima del capital privado lo que hace es perder parte del control de su empresa.
No obstante y aunque digo parte es habitual que aquellos que compran empresas como fórmula de inversión a la hora de invertir como socios exijan entrar con al menos un 51% del total de las participaciones sociales de la empresa, es decir que serán los nuevos inversores quienes siempre tendrán mayoría en el accionariado.
Si ya es difícil encontrar inversores de capital riesgo , sobre todo si no tienes experiencia en la busqueda de socios capitalistas, más todavía lo es si pretendes encontrar un socio y que encima este se encuentre en minoría.
Nosotros aunque a través de otros departamentos contamos con inversores que compran empresas os diré que desde hace años que estos solo compran para conseguir el control de la empresa, nunca en el resto de casos.
Se podría decir que encontrar a un socio capitalista implica el perder la mayoría accionarial de nuestra empresa y por tanto su control directo.
Debido a esto los empresarios que no se quieren desprender de su empresa al final acaban recurriendo a los préstamos de capital privado o bien a los bancarios como medio de conseguir financiación.
El inconveniente de los préstamos para empresas es que sus requisitos se han visto incrementados en los últimos años con la crisis financiera tanto en el capital privado como sobre todo en las entidades bancarias.
Se podría decir que la tasa de impagos en la epoca del comienzo de la crisis provoco esta situación haciendo que muchas financieras se replantearan su oferta financiera para empresas.
Lo hemos dicho otras veces en Grupo Avanza, los mismos empresarios son los que se perjudican a si mismos en el sector financiero.
Las personas que tienen empresa se quejan de lo difícil que es para ellos encontrar financiación pero ninguna de estas personas profundiza en los motivos que explican esto.
No es solo el hecho de que la tasa de morosidad sea mucho más alta en los préstamos para empresas y autónomos, lo que marca la diferencia sobre los préstamos para particulares es ver como en los préstamos para empresas la intencionalidad de impago es mucho más elevada.
Es decir, en los préstamos para empresas es más frecuente encontrarte con personas que no tienen intención de hacer la devolución de los préstamos en comparación con los préstamos para asalariados, pensionistas….
Sin lugar a dudas el hecho de ser empresa/autónomo ayuda en todo esto pues cuando quieran pueden cambiar la facturación de sus empresas al momento convirtiendo la empresa endeudada en una insolvente de la noche a la mañana.
Al final esto se traduce en que tanto entidades bancarias como financieras de capital privado suelen exigir la aportación de avales cuando son empresas o autónomos quienes solicitan financiación.
Pocas son las financieras que ofrecen a sus clientes empresarios el poder disponer de un préstamo sin aval.
En Grupo Avanza por ejemplo tenemos entre nuestra oferta financiera uno aunque los requisitos son realmente altos, tanto en antigüedad desde el alta como empresario como a nivel de facturación.
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Cuando es una empresa quien solicita financiación es habitual que quiera obtener financiación ya sea a través de un préstamo o bien mediante alguna otra fórmula.
En Grupo Avanza queremos explicar hoy algunas de las opciones para conseguir dinero que tienen los empresarios no siendo únicamente la opción del préstamo para empresas, también hay otras opciones como es el capital riesgo que a continuación analizaremos.
Decir también que en Grupo Avanza solo ofrecemos a los clientes la posibilidad de obtener un préstamo, la opción del capital riesgo tendrán que buscarla por otros sitios y no a través de Grupo Avanza aun a pesar de contar en nuestra empresa con un departamento enfocado a empresas.
Al ser un servicio diferente no lo mezclamos con la solicitud de financiación y en consecuencia lo tenemos apartado del resto de servicios financieros ofertados por nuestra empresa.
Por tanto hoy lo que haremos será comparar ambas opciones para el empresario las cuales por cierto poco tienen que ver.
Es verdad que con ambos servicios la empresa puede conseguir dinero pero lo obtienen con condiciones y requisitos muy diferentes.
Así como en el préstamo lo que se firma es una financiación la cual deberá intereses en el capital riesgo no se firma un préstamo, lo que se consigue con la entrada del capital riesgo es un nuevo socio, socio que además puede pasar a ser el socio mayoritario de la empresa teniendo por tanto el control de la misma.
Como puedes ver tu mismo no son servicios similares ni mucho menos.
¿Cuál es la ventaja de las financieras con respecto al capital riesgo?
En nuestra opinión lo que convierte a la financiera en una mejor opción que el capital riesgo es que lo que se firma es un préstamo ya sea hipotecario con aval, un préstamo personal….
Por tanto, la propiedad de la empresa la seguiremos manteniendo algo importante para muchos empresarios.
A cambio es cierto que la empresa tendrá que soportar un mayor gasto al tener que hacer frente al tipo de interés aplicado por la financiera, comisiones…pero eso es algo que se entiende como normal cuando hablamos de firmar un préstamo.
Porque todos los préstamos rápidos que existen da igual donde se tramitan siempre tendrán gastos en forma de comisiones, tipos de interés….
Al menos siempre y cuando quien realiza el préstamo sea una financiera cuyo objetivo y actividad empresarial sea el prestar dinero.
Lo digo porque así como pueden prestar dinero tanto financieras bancarias, financieras privadas y prestamistas particulares los cuales se dedican y obtienen beneficio económico de prestar dinero también se pueden realizar préstamos entre familiares, amigos en los cuales no se suele poner tipos de interés, comisiones…
Si le prestas dinero a un familiar por ejemplo lo harás sin obtener ningún tipo de beneficio pues no será ese tu objetivo, lo harás a modo de favor.
¿Y las ventaja de las empresas de capital riesgo?
Podríamos decir que en el resto de cosas las empresas de capital riesgo son mejor opción que las financieras.
A través de las empresas de capital riesgo la empresa consigue dinero sin ningún coste a nivel financiero con lo que tendrá que soportar menos gastos haciendo pues a la empresa más rentable.
Algo lógico por otro lado en caso de que la empresa obtenga los mismos resultados ya sea obteniendo financiación que con capital riesgo.
Dicho esto, que el capital riesgo no lleve gasto en forma de tipos de interés no implica que no le cueste dinero al empresario haber firmado esta operación.
El mayor gasto para el empresario que firma capital riesgo y no financiación es que se desprende en parte de la propiedad de su empresa.
Teniendo en cuenta además que el capital riesgo no suele aceptar entrar en un porcentaje inferior al 50% de las acciones de la empresa podemos decir que en la mayoría de las ocasiones el empresario pierde el control efectivo de su sociedad.
Que es lo que pasa cuando vendes más de un 51% de tus acciones, que el socio mayoritario pasa a ser otro y en consecuencia será él quien pueda tomar las decisiones más importantes a nivel empresarial.
Ese es en nuestra opinión el mayor inconveniente con diferencia con el capital riesgo.
Además, el dinero que te da la empresa en el capital riesgo no creas que lo puedes destinar para lo que quieras, irá destinado 100% a la empresa.
No se trata de una venta de acciones, se trata más bien de una ampliación de capital social normalmente o entrada de socios.
Aquí es como si tú en lugar de buscar financiación externa en forma de préstamo quisieras provocar la entrada de algún socio capitalista en la empresa para que sea este y no la financiera quien ponga el dinero que le hace falta a la sociedad.
Las empresas de capital riesgo a la hora de trabajar suelen tener variables muy diferentes a las financieras lo que facilita las cosas sobre todo si la empresa no está atravesando por el mejor momento, no obstante y al mismo tiempo las empresas de capital riesgo son más difíciles de encontrar.
No solo eso, también filtran mucho más a sus clientes.
Estas serian pues las mayores diferencias entre el capital riesgo y las financieras.
Analista en préstamos rápidos y préstamos urgentes
En el sector de la empresa cuando hablamos de financiación la mayoría entiende con esto préstamos, pólizas de crédito, líneas de descuento, es decir, el tipo de préstamos que desde siempre se han tramitado, que si préstamos bancarios, que si financiación privada…sin embargo, hay un tipo de financiación que desde hace años está implantada en nuestro país y puede sacar del apuro a muchos empresarios.
Este no es otro que el capital riesgo.
El capital riesgo no es un préstamo, ni un crédito, sin embargo ayuda a empresarios a poder conseguir financiación ya sea para un negocio que ya está en marcha o para un nuevo proyecto empresarial.
Funciona como lo haría un socio capitalista, la diferencia es que el capital riesgo está mucho más profesionalizado ya que se dedica profesionalmente a invertir en empresas mientras que el socio puede ser cualquier persona con la idea de montar un negocio.
Aunque hay empresas en nuestro país dedicadas a invertir en capital riesgo (Pocas), la mayoría de los fondos que invierten en este tipo de negocio son extranjeros.
En cuanto a las sociedades españolas dentro de este mundo son pocas pero existen, por ejemplo tenemos el caso de un futbolista del Real Madrid que tiene una empresa dedicada a invertir en proyectos empresariales…
Es un ejemplo de los muchos que hay, generalmente son las personas que tienen poder económico las que se dedican a esto profesionalmente.
No obstante, como hemos dicho anteriormente las mejores empresas inversoras provienen del extranjero.
Las empresas suelen fijarse en proyectos novedosos y en modelos de negocio seguros.
No suelen fijarse en negocios ya saturados con mucha competencia…a no ser, que como hemos dicho la forma en la que se plantee el mismo otorgue suficiente diferenciación con respecto a la competencia.
Pongamos un ejemplo:
Hace unos años estas empresas buscaban invertir en proyectos de energías renovables, principalmente por la rentabilidad que daban en forma de subvenciones… lo sé porque se ha gestionado más de un proyecto de este tipo, sin embargo, con los cambios en materia energética los inversores cambiaron de manera drástica su idea de negocio.
De hecho, hay fondos de capital riesgo que invirtieron grandes sumas de dinero y ahora tienen en mente denunciar al Gobierno por los cambios habidos en este sentido en cuanto a rentabilidad…Y están en todo su derecho. Si ellos invierten en base a un proyecto que según ley da una rentabilidad del 6% digamos, si luego invierten 100 000 000€ no es normal que luego por un cambio de Gobierno este decida bajar la rentabilidad a la mitad…es un ejemplo, pero se entiende a donde quiero llegar. Luego, pasa que no entendemos el porqué nos cuesta tanto atraer inversión extranjera a nuestro país….
Los inversores suelen fijarse en sectores asentados dentro de un país y aquellos que les den seguridad jurídica, aunque el de las renovables cumplía estos requisitos (El gobierno garantizaba esa rentabilidad) luego la cosa cambio.
También hay que decir que son muy pocos los intermediarios que tienen contacto con estas sociedades extranjeras ya que generalmente se entra con contactos, además, estas empresas suelen tener muy claro a dónde acudir si quieren tener opciones donde invertir, ferias de emprendedores…
Por países, la Comunidad Inglesa, la Norte Americana y quizás Alemania son países en donde las empresas de capital riesgo tienen bastante recorrido.
Sin olvidarnos luego de las empresas del norte de Europa, aunque estos suelen estar solo interesados en proyectos de gran envergadura y con sectores estratégicos.
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A pesar de que el capital riesgo poco tiene que ver con el capital privado aun teniendo nombres similares, hoy en Grupo Avanza al igual que con cualquier otro
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2024-11-21
